torsdag 1 februari 2018

Summering av januari 2018

Årets första månad är avklarad och det innebär därmed årets första månadsrapport. Bostadsnedgången fortsatte vilket resulterat i 130 tkr i minskat förmögenhet för min del, på andra sidan spektrumet har januari som varit en fantastisk börsmånad med en utveckling på 14 % inklusive insättning.



I samband med att jag sålde Marine Harvest (Länk) samtidigt som mina innehav steg kraftigt valde jag återigen att minska min belåning som jag senast gjorde i september i takt med rallyt där. Soliditeten är därmed uppe på 42% vilket tangerar rekordet sedan mätningarna startade. Nettoförmögenheten sjönk med 48 tkr ner till 2 275 tkr samtidigt som börsportföljen noterar all time high.



Jag har som ni kanske noterat skapat ett nytt sätt att redovisa min portfölj; den har mindre fokus på utdelning (något som jag fortfarande tycker är intressant men att man inte bör fokusera på alltför mycket) och istället på underliggande innehav då portföljen har utvecklats till att bestå till majoriteten av investmentbolag.

Denna uppställning har visat tydligare att mina tre största innehav är Nordea, G5, och Zalando, följt av LeoVegas och Cherry. Jag har inte helt klar med fördelningen än, utan har för avsikt att varje investmentbolag skall utgöra 15% av portföljen (15%*4=60%) samtidigt som tre bolag som jag verkligen tror på ska utgöra 10% vardera (10%*3=30%, och att de sista två högriskbolagen skall utgöra 5% vardera (5%*2=10%). Jag vill dock inte minska på mina investmentbolag bara för att få ett snyggt diagram utan låter istället insättningar och utdelningar fylla på de innehav som är längst ifrån målvärdet. Anledningen till portföljallokeringen är att jag vill ha en koncentrerad portfölj som samtidigt känns som förhållandevis riskjusterad sett till potentiell framtida avkastning.

söndag 28 januari 2018

Marine Harvest ut

Som jag visat på Twitter i en portföljredovisning återfinns inte Marine Harvest i min portfölj längre. Det var i början av året som jag sålde hela mitt innehav i laxodlaren med ett resultat på -2 %.

Anledningarna till försäljningen är många, och de väger marginellt tyngre än anledningarna till det ursprungliga inköpet.

Om man börjar med varför jag köpte bolaget från början:
- Bra trend, samtidigt som många vill minska både djurs lidande och vara mer klimatsmarta

- Det är också ett väldigt effektivt sätt att föda upp animaliskt protein

- Laxkonsumtionen är fortfarande på väldigt låga nivåer om man jämför med nöt/fläsk/kyckling

- Det begränsade utbudet gynnar uppfödarna ytterligare då det skapat oerhörda inträdesbarriärer
- Det är nyttigt eftersom laxköttet innehåller bl.a. stora mängder omega 3, taurin, vitamin D och B12, men också jod och selen
- Norska kronan är dessutom väldigt billig vilket gynnar investeringar i Norge om man tror att den norska kronan kommer stärkas


Med tanke på ovanstående punkter tycker jag att laxbolagen borde värderas betydligt högre, speciellt om man jämför med Scandi Standard som värderas tre gånger så högt om man ser till P/E och direktavkastning (på förra årets vinst), dock inte om man kikar på P/S som nyckeltal istället.

Men med så här stora bolag är det vara svårt att vara så mycket smartare än marknaden, och det gäller nog även denna investering. Trots rapporter om nya algblomningar i Chile (Norges största konkurrenter gällande laxodling) beräknas laxpriset falla kraftigt och därmed vinsterna för laxbolag. Vad många investerare nog inte helt greppat är att en kraftig sänkning av laxpriset kan i princip radera hela laxbolagens vinst, samtidigt som en kraftig ökning av laxpriset skulle kunna dubblera vinsten.

Jag känner mig inte riktigt bekväm med dessa fluktuationer och med mitt informationsundertag, och får nog helt enkelt inse att laxpriset är på väg neråt och därmed laxbolagens vinst. När man dessutom läser (efter att man sålt) att Greenlight Capital kortat 10,3 miljoner aktier, dvs. aktier för 1,4 miljarder kronor, och att totalt 31,2 miljoner aktier (4,2 miljarder kr) är kortade blir man inte så mycket tryggare. När man kortar har man ju i regel betydligt mer kött på benen än när man köper långsiktiga investeringar.

Detta kombinerat med en del samtal med några duktiga investerare gjorde att jag valde att avsluta mitt ägande i Marine Harvest, förhoppningsvis kan jag hitta något nytt och intressant att investera i, men så länge får jag vara glad att min aktiebelåning minskade ordentligt.

söndag 21 januari 2018

Mål 2018

Inför 2018 har jag valt att fokusera på ett färre antal mål, men kanske desto lättare att fokusera på. Jag har även i år delat upp dem enligt Gunther Mårders tre grundpelare; det ekonomiska, det privata, och det arbetsmässiga.

- Nettoförmögenhet 3 000 000 kr
Som jag tidigare nämnt krävs det en ökning på nästan 700 000 kr, eller 29 %. Det skulle i så fall vara den lägsta procentuella utvecklingen sedan starten av mätningarna, men det näst bästa sett i kronor. Tidigare år har jag haft värdeförändringen på bostaden som drivande faktor, något som detta år kanske till och med kan ha negativ utveckling.
Denna värdeförändring skulle kunna se ut så här:

Bostad: 0 kr
Pension: 120 000 kr
Amortering: 75 000 kr
Sparande: 170 000 kr
Avkastning: 135 000 kr

Summa: 500 000 kr

- Byta till en tjänst med 55 000 kr eller högre månadslön
I dagsläget tjänar jag kring 47 000 kr och att hoppa upp till 55 000 kr är ett högt men absolut uppnåbart mål. Jag skulle dessutom behöva en ny telefon så det är ytterligare en anledning ;)

- 120 kg bänkpress
Man måste väl ha något fysiskt mål också... jag tror att 120 kg är ganska enkelt för mig att nå eftersom jag varit där tidigare, men nu har jag i alla fall ett mål att sträva mot.


Något utdelningsmål har jag inte satt än, det kanske kommer inför år 2020, men just nu är det mycket fokus på tillväxtaktier.

måndag 1 januari 2018

Summering av 2017

Året 2017 är nu lagt till handlingarna och det går inte att säga annat än att det varit ett fantastiskt år på väldigt många plan. Städer som London och Paris har besökts igen, Åre och Kebnekaise har fått sitt, och så klart har Edinburgh och Göteborg fått sina påhälsningar.



Jag inledde året med en nettoförmögenhet på knappa 1,7 mkr, denna har ökat med drygt 600 tkr för att uppgå till 2,32 mkr i skrivande stund. En bra bit under mitt mål på 3 mkr men ändå en ökning med 37 % vilket får ses som väldigt bra när det ändå handlar om så stora belopp (för mig).

Layouten har justerats något för att tydligare urskilja vilken pension som är vilken.

Förändring av nettoförmögenhet:

    Kronor             %          Ack
2013 124 000 124 000
2014 306 000 247% 430 000
2015 552 852 129% 982 852
2016 712 878 73% 1 695 730
2017 624 498 37% 2 320 228
2018 679 772 29% 3 000 000

Procentuellt sett var detta mitt sämsta utvecklingsår sedan jag började föra statistik, men i absoluta tal det näst bästa. Ett rimligt mål för 2018 vore kanske att nå 3 miljoner, men vi får se när målen spikas.

Årets affärer:



Totala avkastningen landar alltså på 123 tkr om man räknar in icke-realiserade affärer, och den största vinsten står G5 Entertainment för med sina 64 tkr. De tre bästa respektive sämsta affärerna är:

Tre största vinsterna:
G5 Entertainment 64 304 kr
Kinnevik B 14 667 kr
Gjensidige Forsikring 7 410 kr

Jag har fortfarande stor exponering mot de tre bolagen ovan, två av dem är dessutom köpta med väldigt lång tidshorisont, men jag har valt att använda årsskiftet som brytpunkt.

Tre största förlusterna:
(INVE A -13 687 kr)
(MHG -8 174 kr)
ETHEREUM XBT -4 976 kr
Storytel -2 995 kr
XACT Högutdelande -2 421 kr

Jag har valt att sätta de två största förlusterna inom parentes eftersom de inte är realiserade och är tänkta att finnas i min portfölj en längre tid. Det roliga då är att min största förlust under 2017 är i ethereum, jag måste vara den enda i Sverige som lyckats med denna bedrift. Men jag tog en alldeles för stor position i den och insåg senast att jag inte har någon aning om vad det är, vad den är tänkt att göra, eller vad den borde vara värd.

Nyckeltal realiserade aktieaffärer:
Snittaffär: 1 114 kr i vinst
Snittvinst: 3 027 kr i vinst
Snittförlust: -961 i förlust
Totalt courtage: 22 713 kronor

Om man bara kikar på dessa nyckeltal ser det ut som att jag är en daytrader, men så är absolut inte fallet. Jag är helt enkelt för dålig för att hålla mig från köp- och säljknappen. Detta är inte i linje med mitt mål och jag har tidigare nämnt mitt höga courtage, men 2018 kommer verkligen bli det år som jag minskar mitt courtage drastiskt. Återkommer om det blir något exakt mål gällande detta.

Det verkar i alla fall som att jag varit ganska snabb på att sälja förlustbolag och behållit vinnare relativt väl, men jag vet att avkastningen är väldigt snedfördelat då ett bolag i princip stod för halva årsavkastningen. Detta tycker jag mig visa att jag nog snarare har mer tur än skicklighet även om jag tycker att jag befunnit mig på börsen en relativt lång period.

Majoriteten av courtaget har som tur var gått åt för att etablera den nya utdelningsportföljen, och extra dyrt blev det när jag gjorde mig av med både Swedbank och Gjensidige som jag hade fulla positioner i, samtidigt som den sistnämnda resulterade i en helt ok vinst och den förstnämnda en marginell förlust.




Den årliga utvecklingen i min småbolagsportfölj är jag mycket nöjd med (min utdelningsportfölj har ju bara funnits i ett halvår och ligger ungefär +-0, något bättre än index). Jag hoppas att jag kommer bli mer och mer säker på mina aktiva småbolagsinvesteringar och att portföljen kommer växa sig mycket större och även få behålla sin storlek.

Insättningar och amorteringar:
Totala insättningar: 166 817 kr
Totala amorteringar: 74 412 kr
Totalt: 241 229 kr

Detta är ungefär i linje med tidigare år, vilket också får ses som godkänt. Jag har inte snålat särskilt mycket under året, det har blivit en del resor och min garderob har uppdaterats i större omfattning än någonsin. Jag trivs inte alls i att snåla in på saker, samtidigt som jag är allergisk mot att slösa pengar, och så kommer det förbli även 2018.



Portföljändringar under december:
Swedbank åkte ut som jag nämnt tidigare, jag är inte osäker på bostadsmarknaden utan det är Swedbanks marknadsledande position jag tvekar över. För hög risk sett till avkastning och tillväxt anser jag. Jag har istället funderat på att börja ta in Svolder (ännu ett investmentbolag, suck) för större exponering mot småbolag (min grundtanke är att det är fördelaktigt att vara exponerad mot växande bolag). Lite låg belåningsgrad bara (50 % jämfört med 80 % på Swedbank), men ett bra track record och substanspremie som har vänt till substansrabatt.



När jag ser sammanställningen av min småbolagsportfölj inser jag att exponeringen mot spelsektorerna är alldeles för stor, men å andra sidan är det svårt att inte vara exponerad mot den om man är ute efter avkastning, och den största delen av mitt kapital ligger ju i investmentbolag.

Pensionsplanen:
Jag skapade ju en ny permanent sida på bloggen där jag summerade om det är möjligt att leva på utdelningar, och det kom jag ju fram till att det är möjligt. Huruvida detta blir en realitet är fortfarande osäkert, men bara möjligheten räcker kanske gott och väl så länge man trivs på jobbet (vilket är fallet). Eftersom jag ogillar att snåla skulle det kanske vara mer intressant att se vilken typ av livsstil utdelningarna skulle kunna leda till, dvs. att leva på utdelningar och nudlar är inte riktigt intressant.



Mål 2017:
Jag kan ju börja med att säga att de kanske var lite väl högt satta, men vi summerar ändå:

- 1 milj i totalt sparande - check
- Nettoförmögenhet på 3 mkr - nej, kanske nästa år?
- Spara 240 tkr inkl. amorteringar - check, med 1 229 kr marginal

- 120x8 i knäböj - nej, men nära
- 45x8 kg axelpress med hantlar - nej, även här nära
- 15 chins - nja, inte med snygg form

- Kunna multiplicera alla tvåsiffriga tal - ja, men inte så snabbt som jag hade velat
- Sötsaker max fyra gånger per månad - nej, jag älskar socker för mycket
- Läsa minst en The Economist-artikel i veckan - nej, men borde nog

- Söka minst tre drömjobb - jo, det har jag gjort tror jag, och mycket sannolikt med nytt jobb 2018
- Volontärarbeta utomlands en vecka - nej, inte åkt på någon resa där det skulle fungera

Mål 2018:
Dessa är inte helt spikade än, men förväntas bli klara inom ett par dagar. Det är dock fastställt att jag inte ska köpa aktier bara för att inte vilja missa avkastning. Det är ok att andra tjänar pengar och något att glädjas åt.
Att slå index är också en stående regel, jag kan nog acceptera något sämre för att jag tycker det är intressant och lärorikt att själv investera sitt kapital dock. Jag ska också bli bättre på att förstå vad det är jag köper, om kursen går ner ordentligt ska jag förstå att den är lågt värderad och snarare köpa mer istället för att oroa mig för min initiala investering.

Att nå en nettoförmögenhet på 3 mkr kan se ut som ett lågt mål, men den förväntade avkastningen kommer knappast komma från min bostad i samma utsträckning som den tidigare gjort, utan det blir fullt fokus på aktieavkastning. Det är dock alltid svårt och kanske problematiskt att sätta avkastningsmål eftersom jag aldrig vill ta onödig risk i jakt på avkastning, slow and steady wins the race, som det heter.

En annan fundering är att åka på en längre resa under 2018, kanske någonstans mellan ett par veckor till ett par månader. Jag har tidigare bott en del utomlands, och jag känner att mindre resor till europeiska städer inte riktigt räcker, så vi får se om jag får något inbokat till antingen sommaren eller vintern.

Det är faktiskt exakt ett år sedan jag startade bloggen och den har utvecklats ungefär i den takt jag förväntat mig. Kanske något få inlägg, men jag ska nog försöka sikta på att lägga ut ett inlägg varannan vecka, varav hälften av inläggen kommer vara summeringar av månader/kvartal/år. Bloggen är, tro det eller ej, mest att sätt för mig att få bättre koll över min ekonomi, men samtidigt är det skönt att få skriva av sig ibland då min familj och umgängeskrets är tämligen ointresserade av allt som har med ekonomi att göra.

torsdag 14 december 2017

Summering av november 2017

Min totala nettoförmögenhet har för första gången minskat på månadsbasis, och denna gång lär ingenting kunna revidera upp siffrorna. Bakom nedgången står framförallt bostadsvärdeminskning på drygt 100 tkr, denna är svår att ta igen samtidigt som mina investeringars värde minskade med cirka 50 tkr, men inkomstpensionen på nästan 80 tkr trillade in i november och mitigerade nedgången något. Nya siffran på nettotillgångarna är 3,1% lägre än senaste månadssammanställningen och landar på 2 294 tkr, dvs. någonstans mellan augustis och septembers siffror.
Gällande boendepriserna skulle jag välkomna en bred nedgång. Jag har ju tidigare nämnt att jag kikar på nytt boende, och det är av många anledningar jag hellre ser fallande än stigande bostadspriser. Just i mitt fall (och säkert för de flesta i Stockholm) är det snarare skuldkvoten än kontantinsatsen som sätter käppar i hjulet. Eftersom jag kommer låna så mycket som möjligt har jag ingen hävstång alls på ytterligare ihopskrapad kontantinsats, så om jag vill köpa för 100 tkr mer måste jag spara lika mycket i kontantinsats. Jag är dessutom fast beslutsam att min nuvarande lägenhet kommer öka mer (eller minska mindre) än lägenheterna i det område jag tänkt köpa, varpå jag absolut inte har bråttom utan istället inväntar min drömlägenhet.
Småbolagsportföljen har återigen koncentrerats och består nu av fem innehav, varav G5 har vuxit till en ordentlig pjäs eftersom jag köpt på mig mycket under nedgången. Spelen går väldigt bra och jag förväntar mig en upprevidering snart.
Utdelningsportföljen har ökat i storlek trots att innehaven gått ner, jag har alltså utökat min belåning igen och planerar att hålla denna höga nivå till börsen värderats upp igen. Gjensidige och mina preffar har fått lämna helt eftersom de nådde nivåer där jag tyckte att de var för högt värderade. Innehavet i Swedbank har även det minskats då jag tycker att risken har ökat för mycket för att prislappen skall vara värt det.
I övrigt har jag spekulerat lite smått i bitcoin för nöjes skull, är dock helt ur med en helt ok vinst. Istället har jag köpt lite ethereum som en liten spekulativ post och den lär säljas inom en snar framtid. En duktig person jag känner trycker jättemycket på att ethereum kommer bli stort och mycket större än bitcoin. Jag är så klart väldigt tveksam men om fler tänker som min vän så lär vi se kursen öka rejält.
Årsskiftet närmar sig också med stormsteg och jag har redan börjat fila på olika grafiker för att illustrera detta på intressanta sätt, håll ut!

Summering av oktober 2017

Senaste veckan har tillbringats i Skottland och jag har fått min beskärda del whisky och regn. Jag måste dock erkänna att både augusti och september inte direkt varit några snålmånader, och om jag ska vara ärlig så känns det ganska bra, jag väljer hellre att leva gött än fattigt, men jag slösar inte pengar utan de investeras i mig själv.
Endast två månader av året kvarstår och portföljerna tuffar på som vanligt, man börjar bli lite bortskämd nu känner jag… Nettoförmögenheten sätter återigen all time high och landar på 2 368 485 kr per sista oktober, en ökning med 46 760 kr, eller 2,0 %. Soliditeten slår även den all time high, även om min bostad inte ökat i värde. Från att ha varit värd 4 170 000 kr som mest förutsätter jag att den kommer att ha sjunkit ytterligare i samband med nästa värdering kommer.
Som jag nämnde på Twitter tidigare har jag minskat min belåning rejält efter att ha lånat väldigt mycket pengar under sommarens nedgångar. Det visade sig vara en bra affär men det kunde lika gärna ha gått åt skogen.
Min småbolagsportfölj har växt till att bestå av alldeles för få bolag. Det är så många bolag man vill äga och jag har svårt att hålla mig till 4-6 aktier som jag egentligen hade velat, så jag kanske får skriva ner tydligare köp- och säljregler. Portföljen har dock som mål att, förutom öka i värde, även underhålla mig och storleken på portföljen är anpassad därefter.
Årets utveckling är dock inget man kan klaga på. Senaste månaden har gett nästan 10 % avkastning och jag är nu upp mer än 50 % sedan årets start, en siffra som jag är väldigt nöjd med, så klart.

Min utdelningsportfölj har som tidigare nämnt fått se sig själva minska i värde i och med minskningen av belåningen. Det totala värdet på denna portfölj är fortfarande på drygt en miljon kronor, dock. Portföljen har som den uppmärksamma ser fått tillfälligt besök av fyra främlingar. Det är två stycken preferensaktier (K2A och SAS) samt två enbolagsfastigheter (Kallebäck och Saltängen), de köptes in under den djupaste fastighetsoron och har därmed redan genererat nästan en årsavkastning i kursuppgång. De kommer dock behållas ett tag (och kanske ökas vid ytterligare fastighetsoro) och poängen med dessa är att de skall fungera som någon slags hedge/kassa för svårare tider. Eftersom jag arbetar ganska mycket med belåning vill jag ha lite olika planer i händelse av en börsnedgång, och dessa high yield-aktier är tänkta att fungera både som en krockkudde men också att jag har möjlighet att sälja av dem och köpa fler stamaktier.

Aktieråd

Året var 2011 och jag var precis hemkommen från Singapore efter att ha tillbringat föregående år i landet. Jag var relativt pank och hade studielån som med råge översteg mina tillgångar, men 15 000 kr hade jag kvar på mitt sparkonto. En kurskamrat och vän sedan nästan 10 år började bli mer och mer intresserad av aktier och diskuterade detta med mig ibland. Jag var i princip helt oinsatt och hade bara kommit i kontakt med aktier via en kurs i Aktiekunskap på gymnasiet.
Hur som helst så hade denna gamla vän hittat en del bolag som jag också borde investera i, eftersom de skulle få mina pengar att växa mångdubbelt. Han gav mig namnet på fem aktier som jag skulle investera i, men jag var lite tveksam eftersom det var alla mina pengar jag hade, så jag valde att dessutom lägga till tre aktier själv; H&M, NCC, och ABB.
Jag lät aktierna vara ganska länge, men jag blev lite orolig när jag såg att de aktier som jag själv valt gick upp och kompisens aktier gick ner. Efter att ha hållit ut i nästan tre år fick jag nog och sålde de aktier som min vän tipsat mig om och behöll mina egna val. Då såg utvecklingen för min portfölj samt för respektive företag ut så här:
Jag minns fortfarande när jag skulle deklarera (eftersom ISK inte fanns då) och ringde min farbror (som arbetade som hög chef och taxerade långt över två miljoner kr per år) för att fråga hur man skulle fylla i den här K4-blanketten som jag fått hemskickad till mig. Man kan nog inte beskriva den skam jag kände när han nyfiket frågade hur mycket jag tjänat och jag svarade att alla fem aktier jag sålt hade minskat i värde, varav tre hade gått i konkurs.
Mina tre kvarvarande aktier lyckades dock ta igen lite av mina förlorade pengar och gjorde kanske att mitt aktieintresse inte dog helt.
Men jag är samtidigt väldigt glad att detta hände såpass tidigt och med ett förhållandevis litet kapital. Nu för tiden är jag väldigt riskavert och har alltid i bakhuvudet hur mina aktier gick under mina första investeringsår. Min vän som tipsade om aktier har i dag slutat med aktier och arbetar som väktare boendes i en hyresrätt. Inget ont om den livsstilen, men vi kanske inte är så lika som jag trodde då.